04.02.2022 – Thomas Gundermann
Der Zinseszinseffekt wird vielfach als das achte Weltwunder bezeichnet. Ob diese Ansicht zutreffend ist, bleibt jedem selbst überlassen. Dennoch macht es für Anleger Sinn, sich mit dem Thema etwas näher zu beschäftigen und sich zu fragen, was bedeutet Zinseszins überhaupt und wie wirkt sich dieser Effekt genau aus?
Bei einer Zinsbetrachtung wird oft nur die Verzinsung eines einzigen Jahres in Betracht gezogen. Legt man jedoch den Zinsbetrag nach einem Jahr wieder an, wird nicht nur der ursprünglich angelegte Betrag verzinst, sondern auch die zuvor erzielten Zinsen. Die wieder angelegten Zinsen bezeichnet man auch als kapitalisierte Zinsen, da der erzielte Zinsbetrag dem Kapital hinzugefügt wird und somit die Anlagesumme kontinuierlich erhöht.
Die nachfolgende Grafik zeigt die unterschiedliche Wertentwicklung einer 100 Euro Einmalanlage über die Jahre für verschiedene Zinssätze unter der Voraussetzung, dass die erzielten Zinsen dem Kapital zugeschlagen, folglich wieder angelegt bzw. kapitalisiert werden.
Aus der Grafik können sehr schön die zwei wesentlichen Faktoren des Zinseszinseffektes abgelesen werden. Zum einen der Zinssatz selbst, denn je höher die Verzinsung, desto größer ist der Zinseffekt auf die wieder angelegten Zinsen. Zum anderen die Laufzeit, denn je länger der angelegte Betrag und die kapitalisierten Zinsen verzinst werden, desto stärker wirkt der Zinseszinseffekt. Aus 100 Euro Einmalanlage werden bei einer Verzinsung von jährlich 1 % ohne Berücksichtigung von Steuern und Kosten nach 10 Jahren 110 Euro und nach 40 Jahren 149 Euro. Bei einer jährlichen Verzinsung von 5 % erreicht man nach 10 Jahren schon 163 Euro, die nach 40 Jahren auf 704 Euro anwachsen. Bei 7 % jährliche Verzinsung werden aus den 100 Euro nach 10 Jahren 197 Euro und nach 40 Jahren sogar 1.497 Euro. Das ist fast das 15-fache des Anfangsinvestments bzw. mehr als das Doppelte der 5 % Verzinsung und mehr als das Zehnfache der 1 % Verzinsung.
Jetzt werden Sie sich eventuell fragen: Was bringt mir das, da ich ja aktuell nur eine deutlich geringere Verzinsung erzielen kann? Die gute Nachricht ist, dass es den Zinseszinseffekt nicht nur bei verzinsten Anlagen, wie Tagesgelder oder Festgelder gibt, sondern sich dieser auch bei Aktienanlagen wiederfindet. Bei Aktieninvestments kommt es zwar mit Ausnahme der ausgeschütteten Dividenden und gegebenenfalls weiterer Kapitalmaßnahmen nicht zu laufenden Erträgen. Der Zinseszinseffekt wirkt sich jedoch genauso auf die Wertsteigerungen der Anlagen aus, da diese ja schon per Definition kapitalisiert werden. Das bedeutet, dass der Zinseszinseffekt auch bei Anlagen im Aktienmarkt einen wesentlichen Anteil zum Vermögensaufbau beitragen kann.
Das Schöne dabei ist, dass die langfristigen Durchschnittsrenditen am Aktienmarkt ohne Berücksichtigung von Steuern und Kosten ca. 7 % erreichen (siehe hierzu auch unseren Beitrag DAX erzielt 2021 den dritten Jahresgewinn in Folge) und somit der Zinseszinseffekt deutlich ausgeprägter ist, als bei Tagesgeld- oder Festgeldanlagen. Investiert ein 50-jähriger Anleger heute, verdoppelt sich sein investiertes Kapital nach etwas mehr als zehn Jahren. In den 17 Jahren bis zur Rente verdreifacht sich bereits sein Anfangsinvestment. Bei einem 40-jährigen Anleger, der noch 10 Jahre länger investiert bleiben kann, versechsfacht sich das Anfangsinvestment bis zum Renteneintritt und bei einem 30-jährigen mit 37 Jahren bis zum Renteneintritt, kann sogar ein Faktor größer zwölf angesetzt werden.
Die nachfolgende Grafik zeigt die zuvor beschriebene Wertsteigerung und Vermögensentwicklung eines 100 Euro Investments über die Zeit bei einer jährlichen Rendite von 7 % sowie Wiederanlage der erzielten Erträge und Wertsteigerungen.
Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass der Zinseszinseffekt bei längerer Anlagedauer eine viel stärkere Rolle spielt und über die Laufzeit exponentiell ansteigt. Darüber hinaus gilt, je größer die erzielte Rendite, desto größer ist auch der damit einhergehende Zinseszinseffekt. Das bedeutet, dass je früher man mit einer renditenstarken Anlage wie beispielsweise breit gestreute Aktieninvestments beginnt, desto größer fällt die Belohnung durch den Beitrag des Zinseszinseffektes aus.
Wenn auch Sie von diesem Effekt profitieren wollen oder Sie hierzu Fragen haben, helfen wir Ihnen gerne weiter.